Анализ прибыли компании apple

Как зарабатывает Apple: 5 самых прибыльных направлений деятельности компании, и сколько они ей приносят

Корпорация Apple была основана в 1976 году. Позднее она стала первой американской компанией, чья капитализация превысила $1 трлн. С тех пор компания как немного дешевела, так и снова дорожала, но всегда оставалась одной из самых успешных публичных компаний в мире.

Портал Investopedia проанализировал бизнес Apple и выделил пять самых направлений для компании из Купертино. Вот, что приносит ей наибольшую прибыль.

Как дела у Apple идут сейчас

Компания активно развивается и сегодня это уже далеко не только производитель гаджетов. По подсчетам аналитиков, стоимость «сервисной» части бизнеса Apple составляет около $500 млрд, тогда как hardware-направление оценивается «всего» в $400 млрд. В фискальном 2018 году продажи Apple составили $265,6 млрд, а чистая прибыль – $59,5 млрд.

В первом квартале 2019 года на долю iPhone пришелся 61,7% процента всех продаж. При этом на долю растущего сегмента сервисов приходилось 12,9% продаж. Сегмент носимых гаджетов, продуктов для дома и аксессуаров принес 8,7% выручки, еще 8% пришлось на iPad.

Рассмотрим самые прибыльные сегменты бизнеса Apple подробнее.

iPhone

Ключевой продукт компании, который находится в топ-5 смартфонов мира беспрерывно с 2009 года. При этом продажи смартфонов снижаются. По данным Gartner, падение в формате «год к году» в третьем квартале 2019 года составило до 10%. Среди причин снижения – повышение конкуренции на мировом рынке, удлинение цикла жизни устройств, замедление спроса в Китае.

Тем не менее, до сих пор именно iPhone приносит Apple свыше 50% прибыли.

Сервисы

Выручка подразделения сервисов во втором квартале 2019 года принесла Apple $11,45 млрд. В фискальном 2018 году эта цифра составила $37,2 млрд. Среди примечательных фактов – почти вдвое большая валовая рентабельность этого направления: она оставляет 62,8%, тогда как в случае iPhone этот параметр находится на уровне 34,3%.

В данное подразделение входит все от iCloud до Apple Music и даже гарантий AppleCare. С 2010 года выручка направления сервисов увеличилась в пять раз, и гендиректор компании Тим Кук неоднократно заявлял о намерении развивать этот сегмент бизнеса. Только за последнее время линейка сервисов Apple пополнилась собственным стримингом Apple TV, финансовым продуктом Apple Card, сервисом подписки на видеоигры и т.п.

Выстроенный вокруг Mac сегмент персональных компьютеров принес в 2018 году $25,5 млрд. Доля выручки именно этого направления снижается вместе с общим замедлением рынка ПК во всем мире. В четвертом квартале 2019 года продажи Mac составили $6,99 млрд.

Когда Apple выпустила iPad в 2010 году, устройство быстро стало первым коммерчески успешных планшетным компьютером. В первые три месяца после запуска было продано 3 млн айпэдов. К 2015 году на долю iPad приходилось до 25% глобальной выручки Apple. В фискальном 2018 году компания продала планшетов на $18,8 млрд. В четвертом квартале 2019 года продажи iPad составили $4,66 млрд.

Носимые устройства, продукты для дома и аксессуары

В сегмент под названием Apple’s Wearables, Home and Accessories, который ранее компания называла просто Other Products, входят AirPods, AppleWatch и HomePods. В фискальном 2018 году это направление принесло Apple $17,4 млрд. В четвертом квартале 2019 года цифра оказалась на уровне $6,52 млрд – такой хороший результат во многом был обеспечен запуском новой версии беспроводных наушников AirPods 2

Купить акции Apple из России можно без необходимости открывать отдельный брокерский счет у зарубежных брокеров. Акции компании из Купертино, как и ценныу бумаги других американских корпораций, торгуются на рынке иностранных ценных бумаг Санкт-Петербургской биржи. Сегодня к торгам допущены более 500 ликвидных акций ведущих компаний всех секторов мировой экономики, в том числе все акции индекса S&P 500.

Чтобы совершать операции с акциями Apple вам понадобится брокерский счет – открыть его можно онлайн.

Источник

111 миллиардов долларов выручки: разбираем финансовый отчет Apple за первый квартал 2021

Январский квартальный отчет Apple всегда считается самым интересным, поскольку он включает самые важные для компании месяцы в году: первые после старта продаж новых айфонов, а также предпраздничный период, когда все покупают подарки друг другу, и нередко таким подарком становится коробка с яблочным логотипом. На этот раз Apple объявила финансовые результаты за первый финансовый квартал 2021 года (совпадает с четвертым календарным кварталом 2020 года), и, что удивительно, несмотря на пандемию, остановку производства, удаленную работу, перенос презентации и старта продаж iPhone 12, минувший квартал в денежном выражении оказался лучшим за всю историю компании.

Да на эти деньги Apple может поставить по такому магазину в каждой стране мира

Сколько зарабатывает Apple

Всего за минувший квартал Apple получила выручку 111,4 миллиарда долларов или 1,68 доллара на акцию. Чистая прибыль составила 28,76 миллиарда долларов. Для сравнения — в прошлом году доходы Apple составили 91,8 миллиарда долларов, чистая прибыль — 22,24 миллиарда долларов.

Apple давно перестала сообщать официальные данные по проданным iPhone, iPad и Mac. Эта информация по-прежнему скрыта, но аналитики наверняка скоро все подсчитают из «своих источников». Зато мы знаем выручку по продуктам в целом — 95,68 миллиарда долларов (79,1 миллиарда долларов годом ранее), а также доход от сервисов — 15,76 миллиарда долларов (12,7 миллиардов в прошлом году).

Выручка Apple за последние 13 кварталов

Чистая прибыль Apple за последние 13 кварталов

Продажи iPhone 2021

Кроме того, известно, сколько Apple заработала на iPhone, Mac и других категориях по отдельности:

• iPhone — 65,6 миллиарда долларов (56 миллиардов долларов годом ранее);
• Mac — 8,68 миллиарда долларов (7,16 миллиарда долларов в 2020 году);
• iPad — 8,44 миллиарда долларов (5,97 миллиардов долларов годом ранее);
• Носимые устройства и аксессуары — 12,97 миллиарда долларов (10 миллиардов долларов годом ранее).

Apple продолжает зарабатывать не только на своих устройствах, как было раньше, но и на сервисах. К ним относятся Apple Music, iCloud, комиссия, которую Apple получает с каждой транзакции Apple Pay, и даже Apple TV+, ведь некоторые за него тоже уже платят. Все это самым лучшим образом влияет на финансовые показатели.

iPhone остается главным продуктом компании

Доход Apple от категорий «iPhone», «Носимые устройства» и «Сервисы» обновил исторический максимум. В среднем выручка выросла на 21%.

Рассказывая об успехах своей компании за квартал, Тим Кук не забыл упомянуть о программе расового равенства и справедливости, которую Apple запустила в январе 2021 года.

Для Apple этот квартал был бы невозможен без неустанной работы с новаторскими подходами каждого члена команды Apple по всему миру, — сказал Тим Кук, глава корпорации Apple. — Мы рады, что покупатели с энтузиазмом приняли непревзойденную линейку наших передовых продуктов, которые мы доставили в этот исторический праздничный сезон. Мы также сосредоточены на помощи сообществам, частью которых мы являемся, прилагая усилия с запуском таких программ, как наша Инициатива расового равенства и справедливости, а также нашего многолетнего обязательства инвестиций в размере 350 миллиардов долларов на всей территории Соединенных Штатов, — Тим Кук, генеральный директор Apple.

Представители Apple отметили, что 64% квартального дохода составили международные продажи (за пределами США). Кроме того, количество активных пользователей iPhone впервые превысило 1 миллиард человек.

Совет директоров Apple также объявил о выплате дивидендов, размер которых составил 0,205 доллара на акцию. Выплата дивидендов будет производиться 11 февраля 2021 года действующим акционерам на момент закрытия реестра в конце дня 8 февраля 2021 года.

Apple перестала давать прогнозы прибыли на следующей квартал из-за неопределенности вокруг пандемии в 2020 году. На этот раз Apple также не сделала никаких прогнозов на квартал.

Финансовый отчет Apple

Минувший квартал можно во многом назвать предсказуемым — из-за пандемии Apple заработала рекордные деньги на сервисах. Высокие доходы от iPhone обусловлены популярностью линейки iPhone 12 — в частности, iPhone 12 Pro и iPhone 12 Pro Max. Интересно, что продажи Mac, если смотреть результаты в денежном выражении, не так выросли, как могли бы после выхода первых MacBook и Mac mini на ARM.

Рост доходов от сервисов впечатляет больше всего

Но что удивило лично меня, так это сильный рост продаж iPad. Из серьезных новинок среди планшетов осенью Apple представила только iPad Air 4 — неужели на него такой серьезный спрос? Или всё это заслуга линейки iPad Pro? Поделитесь своим мнением по этому вопросу и отчету в целом в комментариях или в нашем чате в Telegram.

Курс акций Apple

Несмотря на рекордные результаты, ценные бумаги компании не сильно отреагировали на новый финансовый отчет. Курс акций Apple на предварительных торгах немного вырос, затем упал, но в целом остался в границах с 25 по 27 января, в районе 140 долларов. Никаких серьезных взлетов или падений замечено не было.

Акции Apple слабо отреагировали на финансовый отчет компании

С полным финансовым отчетом Apple вы можете ознакомиться здесь. Прямую трансляцию обсуждения финансовых показателей компании можно посмотреть на официальном сайте Apple в течение примерно двух недель после выхода в эфир.

Новости, статьи и анонсы публикаций

Свободное общение и обсуждение материалов

Лонгриды для вас

8 октября Apple начинает принимать предзаказы на Apple Watch 7, однако большая часть информации о часах почему-то недоступна. Разбираемся, чего мы не знаем о новинке и почему Apple молчит

Пользователи устройств Apple не оценили виджеты еще с момента их появления. Многих не устраивало отсутствие интерактивных иконок, другие говорили, что виджеты — прошлый век. В статье постарались вам доказать, что виджетам в iOS и iPad OS можно найти качественное применение.

iPhone 13 — отличный смартфон, достойный покупки. Правда, если вы всё-таки решитесь на его приобретение, вам может помешать повсеместный дефицит, который наблюдается почти во всех странах

simonov88, как ты связала падение продаж сяоми (самсунгов и прочих ведер) и компанию apple?

Источник

Анализ компании Apple Inc.

По предварительным данным за февраль деловой цикл в США начал резко сокращаться, это результат распространения коронавируса. С глобализацией мировой экономики приходят проблемы цепных реакций, и экономические проблемы распространяются такими же темпами, как и вирус, заражает людей.

Подпишитесь на нас в Telegram

Наши новости и статьи выходят там первыми!

Связь делового цикла с котировками компании Apple Inc не имеют корреляции. На картинке ниже иллюстрация к данной предпосылке

Мы видим, что котировки акций Apple Inc и показатель делового цикла оторваны друг от друга. Несмотря на статистические показатели, визуально мы наблюдаем схожесть показателей, так как снижение делового цикла соответствует сокращению доходов населения. При этом в 2019 году наблюдалась некое искажение картины, но это результат роста фондового рынка, связь с которым мы разберем ниже.

Проблемы коронавируса еще аукнутся на доходах компании Apple Inc, так как компания закрывает рынок сбыта в Китае.

На следующей картинке статистическая оценка линейной зависимости между индексом S&P500 и котировками компании Apple Inc. (тикер: AAPL)

Линейно котировки компании Apple Inc и индекса S&P500 плотно связаны. Статистические показатели близки к единице, т.е. причинно-следственные связи тесные. К месту сказать, что коэффициент бета Apple Inc 1,28.

Нельзя сказать, что показатель беты сильно уж опережает фондовый рынок, но все-таки компания Apple Inc остается растущей, а с уровнем диверсификации продуктов и услуг, а также беря во внимание репутацию компанию, можно утверждать, что это надежная акция для того, чтобы взять альфу, то есть опередить рынок.

Далее посмотрим на динамическую связь акций компании Apple Inc и S&P500. На картинке среднегодовая динамика (от года к году) рассматриваемых показателей.

Как видим, статистические показатели указывают на отсутствие локальной корреляции и котировки акций Apple Inc, могут локально отрываться от широкого рынка.

Тем не менее, визуально мы видим, что тренды вполне себе синхронны и устойчивы. Что соответствует линейной связи между показателями.

Макроэкономическая ситуация

Оценим риск, относящийся к перспективам динамики котировок широкого индекса S&P500. На картинке чистая позиция профучастников рынка, которые используют срочный рынок для переноса риска.

Мы видим что, несмотря на усиливающуюся распродажу фондовых рынков, профучастники не торопятся «шортить» фьючерсы в целях страховки.

Да, показатель ниже квартальной средней, но от нулевой отметки (некоего водораздела «бычий\медвежий») рынок еще далеко. Это достаточно странная ситуация, так как сигнализирует об отсутствии страха у держателей крупных капиталов.

Пару слов о рисках. На картинке ниже агрегированная кривая доходности на финансовых рынках развитых стран (G8). Этот показатель хорошо отображает аппетит к риску.

Кривая доходности, снова перешла в состояние инверсии, то есть ставки рынка капитала опустились ниже ставок денежного рынка. Это нарушает финансовую теорию по нескольким пунктам, но основным выступает то, что нарушается теория временной стоимости денег. Которая гласит: чем дольше срок инвестирования (в нашем случае 10 –лет), тем выше ставка, так как на длинных отрезках рисков больше, чем на коротких.

Но главное, это сигнализирует о двух важных вещах: во-первых, мы наблюдаем жесткий риск-офф; во-вторых, рынкам требуется снижение ставок.

Вывод по внешним факторам

Мировые финансовые рынки под сильным давлением коронавируса и неопределенность, связанная с ущербом от эпидемии снизили аппетит к риску, и мы наблюдаем вторую волну «риск-офф». ВОЗ пока не присвоил коронавирусы категории пандемии, если это произойдет, то распродажи наверняка усилятся. Для этого все предпосылки есть, т.к. вирус уже бушует в Италии и странах Ближнего Востока, для присвоения категории пандемии, нужно распространение болезни на трёх континентах.

Но как мы знаем из последних отчетов, если есть деньги, то внешние факторы, если они носят локальный характер, не мешают росту активов. Сейчас же, ведущие ЦБ продолжают сверхмягкую денежно-кредитную политику, при этом Народный Банк Китая расширяет монетарную поддержку рынкам. Также на выходных Министр финансов Саудовской Аравии заявил, что у глав ведущих центральных банков имеется консенсус о согласованной поддержки рынков в случае необходимости.

В общем, если вирус начнет затихать, то рынки начнут восстанавливаться. Акции Apple Inc не исключение, имея высокую корреляцию. Восстановление широкого рынка приведет к росту всех его компонентов.

Анализ компании Apple Inc

Корпорация Apple Inc. разрабатывает, производит и продает мобильные устройства связи и мультимедиа, персональные компьютеры и портативные цифровые музыкальные плееры.

Компания продает ряд сопутствующего программного обеспечения, услуг, аксессуаров, сетевых решений и стороннего цифрового контента и приложений.

Сегменты компании включают Америку, Европу, Большой Китай, Японию и остальные страны Азиатско-Тихоокеанского региона. Продукты компании: iPhone, iPad, Mac, iPod, Apple Watch, Apple TV, портфель потребительских и профессиональных программных приложений, операционные системы iPhone OS (iOS), macOS и watchOS, iCloud, Apple Pay и ряд аксессуаров.

Сравнение финансовых показателей компаний

Показатель PR (Price/Revenue)отражает соотношение цены на акцию к доходу компании, другими словами, как эту компанию оценивает рынок.

Долгосрочно показатель находится в аптренде, в IV квартале 2018 года было резкое снижение, но с тех пор показатель растет и обновляет максимумы. Инвесторы позитивно настроены относительно акций этой компании.

Basic EPS показывает доходность компании на одну акцию, чем этот показатель выше, тем лучше.

Значение EPS долгосрочно находится в аптренде. В первых трех квартлах 2019 года показатель несколько снижался, но в IV рост возобновился, а прогноз на ближайшие 2 квартала показывают продолжение аптренда, что позитивно.

Return on Equity (ROE) показывает рентабельность собственного капитала компании и является основным показателем оценки эффективности менеджмента.

Показатель находится на высоком уровне и постоянно улучшается.

Коэффициент Net Income Margin показывает, сколько доходов фактически получает компания с каждого доллара продаж.

Доходность компании падала 3 квартала подряд, начиная с I квартала 2019 года, но в IV квартале наблюдался рост, что вселяет оптимизм.

Продажи компании с поправкой на сезонность с IV квартала 2018 имеют ненаправленную динамику, прогноз на ближайшие 2 квартала относительно оптимистичный, но все равно уровень продаж пока не может преодолеть максимумы 2018 года.

Темпы роста продаж с поправкой на сезонность от года к году ухудшились в IV квартале 2018 года, но в ближайшие 2 квартала ожидается улучшение.

Вывод по финансовым показателям компаний

Начиная с IV квартала 2018 года продажи корпорации Apple перестали расти, и весь 2019 год это показатель имел более-менее стабильную динамику.

Это привело к снижению доходов компании в первых трех кварталах 2019 года. Тем не менее котировки акций Apple (тикер: AAPL) c начала 2019 года выросли на 80%, что может быть обусловлено высоким доверием инвесторов к этой компании и росту показателей эффективности компании (ROE) и прибыльности на акцию (EPS), который растет скорее не за счет увеличения прибыли, а за счет выкупа компанией собственных акций.

Прогнозы на ближайшие 2 квартала показывают рост продаж, но пик 2018 года преодолеть все равно скорее не удастся. Так же и продолжение роста показателя EPS, что может поддержать оптимизм и доверие инвесторов.

Общий вывод

Как видим, внутренние финансовые показатели компании Apple очень уверенны, но вот внешняя конъюнктура плоха. Ввиду того, что риски связанные с коронавирусом и его влиянии на мировую экономику пока не сняты, не стоит обольщаться перспективами роста данной компании.

А с учетом того, что в I квартале наверняка будет наблюдаться ухудшение финансовых показателей, мы пока не можем рекомендовать покупки акций Apple с текущих уровней. Рекомендуем подождать развязки с вирусом и тогда можно начинать покупки.

Источник