Apple дивиденды 2021 прогноз

Блог компании Тинькофф Инвестиции | Не время для покупки: почему аналитики не рекомендуют приобретать акции Apple

С начала 2019 года акции Apple выросли втрое. Удачным для компании был 2020 год: пандемия и работа на удаленке вызвали спрос на компьютеры и технику для дома. Но уже в конце этого года акции Apple могут разочаровать держателей. Причины объясняет индивидуальный инвестор с 20-летним стажем.

Если коротко:

Акции Apple в этом году упали на 5%. Это несмотря на то, что в конце января компания отчиталась о прибыли и показала результаты лучше, чем прогнозировали аналитики.

Финансовые показатели Apple на следующие два квартала, несмотря на то, что они значительно выше результатов прошлых лет, должны коррелироваться с продажами нового iPhone, поддерживающего технологию 5G.

Позже, в 2021 году, когда спрос на новый iPhone 5G уменьшится (вместе с общим спросом на электронику, который смещается в сторону путешествий и других сфер), финансовые показатели Apple могут оказаться под значительным давлением.

Автор статьи считает, что прогнозы относительно Apple на 2022 финансовый год слишком позитивные. И результаты за этот период окажутся ниже показателей за 2021 финансовый год, что также скажется на стоимости акций.

Если подробнее:

Теперь объясним в деталях, почему автор сделал такие выводы.

Дороже некуда

Одна акция Apple 6 апреля стоила $123. Это на 15% ниже ее 52-недельного максимума ($144,87), установленного в январе. Тогда цена держалась выше $140 на протяжении трех дней. А затем упала на 10%.

При этом 30 сентября 2019 года Apple торговалась на уровне $55,26. И это было выше среднего диапазона $40, установленного несколько месяцев назад.

Что же так существенно изменилось, что акции компании, которая уже в 2019 году считалась одной из самых ценных в мире, выросли еще больше? Неужели рынок решил, что все еще недооценивает Apple?

Автор статьи считает, что так и было. Но это не единственная причина столь активного роста:

«До конца 2019 года Apple торговалась по цене значительно ниже рыночной. И это было явно неправильно. Справедливой, на мой взгляд, была цена на уровне $72, которая установилась к концу 2019-го.

Пандемия в 2020 году при этом вызвала спрос на компьютеры и электронику. Он появился на фоне рекордно низких процентных ставок и политики легких денег. Это привело к росту стоимости акций.

Большинство аналитиков и инвесторов рассматривают результаты квартала с октября по декабрь 2020 года как новые базовые показатели для Apple. Я думаю, это ошибка».

Каких показателей стоит ждать от Apple за второй квартал 2021 года

Аналитики ожидают хороших результатов от Apple за второй квартал этого года. Из-за пандемии компания не представила новых прогнозов, но и без них EPS оценивают на уровне $0,98 при выручке $76,8 млрд.

Это означает, что выручка будет намного больше ожидаемых $63—67 млрд, которые Apple планировала получить до того, как началась пандемия. И еще выше $58 млрд, полученных во втором квартале 2019 года.

К тому же китайцы стали вновь активно покупать iPhone. Хорошие показатели по продажам сохранились и у MacBook.

Что произойдет после получения прибыли за второй и третий кварталы 2021 года

Проблемы, по мнению автора статьи, могут начаться во второй половине календарного года, особенно в четвертом квартале (с октября по декабрь) 2021-го.

К июлю, по его мнению, США почти вернутся к нормальной жизни. Европа и другие страны также будут уверенно восстанавливаться. При этом потребительские привычки изменятся: люди станут тратить меньше денег на электронику, но больше на путешествия, мероприятия и т. д.

Замедлиться могут и темпы продаж первых iPhone 5G. В результате уже к первому кварталу 2022 года Apple может легко вернуться к уровню 2019-го.

Apple переоценена?

«Я считаю, что Apple умеренно переоценена. Продавать ее ценные бумаги прямо сейчас нет большого смысла, — рассуждает автор. — Если бы у меня было много акций Apple, купленных по низкой стоимости, я бы продолжал держать их, потому что они еще продолжат расти. Компания является лидером на рынке с широким спектром товаров и по-прежнему показывает хорошие темпы роста».

При этом прогнозы на 2022 финансовый год, которые ориентируются на показатели Apple текущего года, могут быть очень высокими. И существует риск, что к этому времени акции Apple могут упасть до диапазона $90—100 (что все еще значительно выше, чем было до пандемии).

Выручка у Apple уже не в первый раз уменьшается из года в год. Так с 2015-го по 2016-й она снизилась с $234 млрд до $216. С 2018-го по 2019-й — с $266 млрд до $260 млрд.

Другие катализаторы, которые могут повлиять на Apple в этом году

• Налоговая реформа. В прошлом году Apple заплатила $10,8 млрд налогов на $74,6 млрд прибыли до налогообложения при ставке налога 14,4%. Ранее, до того как налоговая реформа в США снизила ставки корпоративного налога, прибыль Apple облагалась ставкой в пределах 24—26%.
• Ситуация с Huawei. Бывший президент США Дональд Трамп внес в черный список телефоны Huawei и заставил своих союзников сделать то же самое из соображений национальной безопасности. Этот запрет закончится в мае, если нынешняя администрация не продлит его. Он, безусловно, помог Apple на территории США, где продажи Huawei упали на 41,1% в четвертом квартале 2020 года.

Автор полагает, что если прибыль Apple в 2022 финансовом году снизится по сравнению с 2021-м, то произойдет переоценка завышенной стоимости ее акций.

Ну и что?

Инвестор считает, что сейчас акции переоценены, несмотря на небольшой спад. И не рекомендует покупать их.

«Слишком многие инвесторы Apple имеют нереалистичные ожидания на ближайшие несколько лет. Их подпитывают странные идеи бычьего рынка, например вера в проект Apple Car Skunkworks. Его акции стоят $14 за штуку. Общая оценка проекта — $230 млрд. Это больше, чем стоимость Volkswagen и BMW, вместе взятых.

То, что акции выросли с $40 до $120 за штуку за последние два года, не означает, что они вырастут с $120 до $200 за следующие два года. В начале 2019 года Apple торговалась с показателем P / E, равным двенадцати. А сейчас торгуется с форвардным P / E, равным двадцати восьми.

Я не считаю, что соотношение риска и вознаграждения за покупку акций Apple сейчас выгодное. Наиболее вероятно, что в течение нескольких кварталов стоимость акций Apple будет держаться примерно на одинаковом уровне, но постепенно будет приобретать более разумную оценку. Но риск разочарования инвесторов в 2022 финансовом году и, как результат, падения акций очень велик».

Аналитики Тинькофф согласны с такой позицией. Акции Apple росли последние два года из-за расширения мультипликатора, байбэков и аномального спроса ритейловых инвесторов.

Ни один из этих факторов не может бесконечно поддерживать рост акций. Мультипликаторы могут начать сжиматься с новым циклом повышения процентных ставок в США. Размер денежной подушки Apple стремительно уменьшается (столько байбэков — дело затратное), а интерес ритейловых инвесторов уже ушел в другие отрасли и компании.

Мы видим, что самые упоминаемые акции на форумах Реддита и в заголовках СМИ уже не акции FAANG, а хайповые молодые IT-компании и те, кто может вырасти на восстановлении от пандемии.

Ценные бумаги и другие финансовые инструменты, упомянутые в данном обзоре, приведены исключительно в информационных целях; обзор не является инвестиционной идеей, советом, рекомендацией, предложением купить или продать ценные бумаги и другие финансовые инструменты.

Источник

Акции Apple — прогноз и цена в 2021 году

Для многих продукция Apple со времен iPhone стала воплощением высокого качества и передовых технологий. Поэтому неудивительно, что эта калифорнийская компания – одна из самых дорогих в мире. В последнее десятилетие акции Apple занимают высшие позиции в рейтингах за всю историю. Инвесторы хотят понять, стоит ли покупать их сегодня и какие дивиденды они способны дать в 2021 году.

Сколько акций у Apple?

Объем акций, выпущенных акционерным обществом, часто обозначается экспертами как «акции в обращении». Это число указывает, какая часть акций компании торгуется на открытом рынке.

Снижение количества акций в обращении может быть результатом обратного выкупа компанией. Недавно Apple проводила такую процедуру. В настоящее время в обращении находится 16 788 096 000 акций Apple.

Дивиденды, целевая цена акций Apple и ключевые показатели на 2021 год

Цена акции Apple на сегодня составляет 130,48 долл. Посмотрев на долгосрочный график, можно заметить, что за последние 10-15 лет акции Apple удерживали одно направление: вверх. Очевидно, что в первую очередь за это ответственны iPhone и его популярность. С момента его появления в 2006 году показатели продаж устанавливают новые рекорды почти каждый квартал. Это по-прежнему лучший аргумент в пользу роста цен.

Многие эксперты отрасли предполагают, что вскоре может быть представлен новый продукт, что, в свою очередь, принесет новые рекордные прибыли компании.

Прогнозы по курсу акций Apple в 2021 году даются разные. В основном звучат позитивные предположения. В настоящее время средняя целевая цена акций Apple составляет 200,38 долл.

Квартальные показатели акций Apple

26 января 2021 года Apple объявила последние квартальные показатели за первый квартал 2021 финансового года. Компания достигла рекордного товарооборота в 111,4 млрд долл., что на 21% больше, чем в предыдущем году, а квартальная прибыль на акцию составила 1,68 долл., что на 35% больше.

Международные продажи составили 64% квартального объема. Apple также сообщила о том, что более 30 млрд долл. было возвращено акционерам в виде дивидендов.

Дивиденды по акциям Apple на 2021 год

Apple выплачивает дивиденды по своим акциям ежеквартально. Общее собрание обычно проходит с января по март. Акции Apple по-прежнему кажутся прибыльными благодаря своим дивидендам.

Обзор дивидендов с привилегированных акций Apple за последние годы и планируемых дивидендов в 2021 году:

Возврат в %	Дивиденды	Валюта	год
0,73	0,87	доллар США	2021
0,88	1,05	доллар США	2022

При цене акций в 114,95 долл. дивидендная доходность Apple за 2020 год составила всего 0,71%.

Первые дивиденды от компании Apple в 2021 году были выплачены 11 февраля 2021 года.

Покупка акций Apple — имеет ли смысл сейчас?

Акции Apple приносили инвесторам отличную прибыль последние несколько десятилетий. Только за период с 2015 по 2021 год цена акций выросла в пять раз. Вложив в 2015 году 10 тыс. евро, сегодня можно было бы заработать на этих инвестициях 50 тыс. евро. Другой вопрос – есть ли смысл инвестировать в акции Apple сегодня.

Apple известна своим новаторским подходом и поэтому продолжает выводить на рынок продукты высшего класса. Кроме того, у компании есть лояльные последователи, которые чуть ли не набрасываются на новые продукты, стоит им выйти на рынок, и тем самым обеспечивают стабильный спрос на них.

Apple также может продемонстрировать устойчивый рост в области облачных вычислений, в сфере развлечений и технологических продуктов для дома. Благодаря этому можно считать акции Apple перспективным вложением средств. Опросы инвесторов CNN также показывают, что большинство из них уверены в положительной динамике цен на акции Apple в будущем.

Когда покупать акции Apple?

Вопрос о том, когда покупать акции, может иметь решающее значение в выборе между высокой доходностью и высокими убытками. Инвестиции в акции Apple десять лет назад с реинвестированием дивидендов сегодня принесли бы десятки и даже сотни тысяч долларов. На примере этой компании можно видеть, что при покупке акций важно правильно рассчитывать время.

Учитывая позитивный прогноз от большинства экспертов, похоже, что сейчас – хорошее время для покупки акций Apple. Компания продолжает поставлять на рынок высококачественную продукцию в сфере высоких технологий. Она может и дальше расширять свои бизнес-направления в области облачных вычислений, переносных гаджетов и домашних аксессуаров.

Кроме того, компания работает над крупными проектами, такими как создание беспилотных автомобилей, которые также могут обещать высокую прибыль в будущем.

Факт! Сейчас подходящее время для инвестиций в акции Apple.

Сколько акций Apple включить в инвестиционный портфель?

Прежде чем покупать акции Apple или открывать позиции CFD, следует тщательно подумать о том, сколько денег вы готовы вложить. Это решение должно соответствовать вашей стратегии наращивания личного капитала.

В целом очевидно, что акции Apple – скорее спекулятивный актив, не стоит покупать их слишком много. Рекомендуется всегда диверсифицировать свой капитал, никогда не вкладывать более 10% от общей суммы инвестиций в один актив – по крайней мере, если речь идет об акциях. Таким образом можно свести к минимуму вероятность понести большие убытки.

Также следует заранее продумать, в какие отрасли хотите вложиться. Если вы собираетесь создать несколько экономических сегментов в своем инвестиционном портфеле, их заблаговременное взвешивание очень помогает минимизировать риски. Это процентное распределение можно затем ежегодно или ежеквартально корректировать, чтобы сохранить общую стратегию.

Итоги

Для многих американская компания – нечто большее, чем просто производитель смартфонов, Apple — это культ. Из года в год это отражается в значительных объемах продаж. iPhone, который долгое время считался символом статуса, обеспечивает отличную прибыль. Несмотря на стагнацию продаж по некоторым продуктовым линейкам, у компании отличные перспективы, что также может позитивно сказаться на курсе акций.

Источник