Apple структура акционерного капитала

Talkin go money

Влог №48: Как создать капитал: говорим с Эдвардом Дубинским (Декабрь 2021).

Table of Contents:

Apple Inc. (AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Создано с Highstock 4. 2. 6 ) — самая большая и, возможно, самая успешная компания 21 век. С самого скромного начала в калифорнийском гараже в 1976 году, к более чем 500-миллиардной компании сегодня, успех Apple стал ведущим новатором не только в области технологий, но и в сфере финансов. Нужно только проанализировать смещение в структуре капитала компании, чтобы продемонстрировать, насколько быстро Apple может адаптироваться к своей среде.

Капитализация капитала

Структура капитала — это просто показатель того, сколько капитала и / или долга используется компанией для финансирования своей деятельности. Собственный капитал представляет собой собственность в компании и рассчитывается путем нахождения суммы обыкновенных акций и нераспределенной прибыли, за вычетом суммы собственных выкупленных акций. Собственный капитал компании Apple составляет 119 долларов США. 36 миллиардов, начиная с его подачи 10 K в сентябре 2015 года. Это составляет 27 долларов США. 42 миллиарда обыкновенных акций по номинальной стоимости и дополнительный оплаченный капитал и 92 доллара США. 28 млрд. Нераспределенной прибыли, за вычетом накопленного прочего совокупного дохода в размере 345 млн. Долл. США. Apple имеет 5. 579 миллиардов акций в обращении и 29. 72 миллиона в разводненных акциях, также называемых конвертируемыми ценными бумагами, что дает ей рыночную капитализацию (рыночную капитализацию) примерно в 600 миллиардов долларов США по состоянию на 7 августа 2016 года.

Задолженность капитализации

Второй компонент структуры капитала компании — долг, представляющий, насколько компания должна кредиторам. Долг сначала классифицируется по срокам. Текущие обязательства охватывают задолженность, которая созревает в течение года, и она важна для инвесторов при определении способности компании оставаться платежеспособной. Apple 10-K от сентября 2015 года рассчитает текущие обязательства в размере 80 долларов США. 61 миллиард, состоящий из 35 долларов США. 49 миллиардов в кредиторской задолженности, 25 долларов США. 18 миллиардов в начисленных расходах, 8 долларов США. 94 миллиарда в отложенных доходах и 11 миллиардов долларов в краткосрочных нотах и ​​облигациях. Долгосрочная задолженность и прочие долгосрочные обязательства составляют 90 долл. США. 51 миллиард, что привело к общим обязательствам Apple до $ 171. 124 миллиарда, увеличившись почти на 200% за последние три года.

Кредитное плечо

В связи с политикой нулевой процентной политики (ZIRP) Apple начала выпускать свои первые облигации и облигации в 2013 году, андеррайтируя в общей сложности 64 доллара. Долг в 46 миллиардов долларов. Apple сделала этот шаг не потому, что ему нужен был капитал, а потому, что он получал бесплатные деньги. Если более 80% облигаций Apple имеют номинальные процентные ставки в диапазоне от 0,28% до 2,94%, реальная прибыль на этих инструментах едва опережает инфляцию. Тем не менее, накопление долга Apple существенно изменило структуру своего капитала, повысив риск дефолта компании.С сентября 2012 года текущие и быстрые коэффициенты Apple упали на 26% и 30% соответственно, что ограничило способность компании выполнять свои краткосрочные финансовые обязательства.

Долг Vs. Собственный капитал

Кроме того, отношение долга к собственному капиталу компании значительно возросло. Это измерение лучше всего используется для определения размера собственности в корпорации по сравнению с суммой денег, причитающейся кредиторам. Он рассчитывается путем деления общих обязательств компании на собственный капитал. В 2012 году у Apple был коэффициент долга к капиталу 49%. В течение трех лет это соотношение подскочило до 142%, что иллюстрирует, как быстро может измениться структура капитала.

Значение предприятия

Значение предприятия (EV) — это популярный способ оценки стоимости компании и часто используется инвестиционными банкирами для определения стоимости покупки бизнеса. EV рассчитывается путем нахождения суммы рыночной капитализации компании и ее общей задолженности и вычета этого показателя на общую сумму денежных средств и их эквивалентов. EV Apple с 2012 по 2015 год увеличился на 900%, с 66 долларов США. 7 миллиардов до 666 долларов США. 55 млрд., Так как чистый долг вырос на 1 068%. Хотя накопление долговых обязательств Apple может быть опасно для некоторых, инвесторы должны помнить, что Apple является самой богатой деньгами корпорацией в Америке. С более чем 18 миллиардов долларов наличными и 43 $. 5 млрд. В краткосрочных рыночных ценных бумагах, по состоянию на июнь 2016 года структура капитала Apple с высокой долей участия не должна представлять угрозу платежеспособности компании в обозримом будущем.

Понимание структуры капитала Bank of America (BAC)

Для банков, особенно крупных банков, таких как Bank of America, структура капитала должна удовлетворять потребности в финансировании и удовлетворять требованиям капитала регулирующего органа.

Понимание структуры капитала Coca-Cola (KO)

С момента кризиса 2008 года и реализации взвешенной денежно-кредитной политики со стороны ФРС структура капитала Coca-Cola значительно изменилась.

Понимание структуры капитала Facebook (FB)

Сильные доходы и доходы facebook позволили добиться существенного увеличения капитализации собственного капитала компании, что привело к небольшому долгу в структуре капитала.

Источник

Основные акционеры Apple

Apple, Inc.(AAPL), в настоящее время крупнейшая в мире компания по рыночной стоимости, разрабатывает, производит и продает широкий спектр потребительских технологических устройств, включая смартфоны, планшеты, персональные компьютеры и носимые устройства.

Некоторые из его самых известных продуктов включают флагманский бренд iPhone, а также линейки iPad и Mac. Apple расширяет свои доходы от услуг, резко увеличивая свой бизнес облачных сервисов и продавая потоковые развлечения, такие как Apple TV+ и Apple Music.12

Основными акционерами Apple являются Артур Левинсон, Тим Кук, Джефф Уильямс, Vanguard Group Inc., BlackRock Inc. (BLK) и Berkshire Hathaway Inc. (BRK.A).

12-месячная выручка Apple и чистая прибыль составляют $268,0 млрд и $57,2 млрд соответственно. Рыночная капитализация компании в настоящее время составляет почти 1,7 трлн долларов. Все цифры приведены по состоянию на 13 июля 2020 года.

Ниже мы более подробно рассмотрим шесть крупнейших акционеров Apple.

Под «Инсайдером» понимаются лица, занимающие высшие руководящие должности и члены совета директоров, а также физические или юридические лица, владеющие более чем 10% акций компании. В данном контексте это не имеет ничего общего с инсайдерской торговлей.

Топ-3 Индивидуальных Инсайдерских акционеров

А р т у р Л е в и н с о н

Артур Левинсон владеет 4 592 140 акциями Apple по состоянию на 28 декабря 2 0 2 0 года. Впервые он присоединился к Apple в 2 0 0 0 году, далее он рос по карьерной лестнице продвинувшись до соведущего директора в 2 0 0 5 году, а ещё позже стал председателем совета директоров в 2 0 1 1 году.

Поработать в качестве директора он успел и в области аудита, и в области корпоративного управления, и в области финансов и аудита, и в области вознаграждений а это как раз три комитета совета директоров.

Левинсон-бывший председатель биотехнологической компании Genentech Inc., а также основатель и в настоящее время генеральный директор биотехнологической компании Calico.

Т и м К у к

Т и м К у к владеет 837 374 акциями A p p l e, что составляет 0,02% всех выпущенных акций. Он поднялся до генерального директора Apple в 2011 году после смерти основателя и давнего ген. директора Стива Джобса. Кук, который пришел в A p p l e в 1 9 9 8 году, был главным операционным директором, ответственным за все мировые продажи и операции.

Кук также возглавлял подразделение A p p l e M a c i n t o s h и играл ключевую роль в постоянном развитии стратегических отношений между реселлерами и поставщиками. До прихода в Apple Кук был вице-президентом по корпоративным материалам для Compaq и директором по североамериканскому исполнению для IBM.

Д ж е ф ф У и л ь я м с

Джефф Уильямс, который является главным операционным директором Apple, владеет 489 260 акциями Apple по состоянию на 2 8 декабря 2 0 2 0 г. Вильямс, руководит Apple по всему миру и развивает инициативы здравоохранения. После прихода в Apple в 1 9 9 8 году г-н Уильямс занимал предыдущие должности, включая старшего вице-президента, операционного директора и главу отдела международных закупок. До прихода в Apple г-н Уильямс работал во множестве должностей в IBM с 1 9 8 5 по 1 9 9 8 год.

Топ-3 Институциональных акционеров

Три крупнейших институциональных инвестора владеют—в общей сложности—чуть более 20% размещенных обыкновенных акций Apple по состоянию на 28 декабря 2 0 2 0 г.

V a n g u a r d G r o u p I n c.

Vanguard Group владеет более чем 1,3 млрд акций Apple, что составляет 7,83% от общего объема акций в обращении, по состоянию на 28 декабря 2020 г. Vanguard — это в первую очередь взаимный фонд и управляющая компания ETF с примерно $6,2 трлн глобальных активов под управлением.

Vanguard S&P 500 ETF (VOO) — один из крупнейших биржевых фондов компании (ETF) с чистыми активами около $636 млрд. Apple является холдингом номер один, занимающим 6,7% портфеля VOO по состоянию на 3 1 декабря 2 0 2 0 г.

B l a c k R o c k I n c.

BlackRock владеет 1,11 млрд акций Apple, что составляет 6,60% от общего объема акций, находящихся в обращении. BlackRock — это в первую очередь взаимный фонд и управляющая компания ETF с примерно $8,67 трлн по состоянию на 31 декабря 2020 г.

iShares Core S&P 500 ETF (IVV) входит в число крупнейших ETF BlackRock с более чем $251 млрд чистых активов по состоянию на 05 февраля 2021 г. Apple является вторым по величине холдингом, составляющим 6,70% портфеля IVV.

B e r k s h i r e H a t h a w a y I n c.

Berkshire Hathaway владеет более чем 1 миллиардом акций Apple, что составляет 5,96% от общего объема акций, находящихся в обращении, по состоянию на 28 декабря 2020 года.

Возглавляемая миллиардером-инвестором Уорреном Баффетом, Berkshire Hathaway является диверсифицированной холдинговой компанией с инвестициями в широкий спектр отраслей, включая страхование, железные дороги, газовую сферу, электроэнергетику и многое другое.

Компания, которая сообщила о более чем 30 миллиардах долларов прибыли по состоянию на 30 сентября 2020 года, также владеет значительным портфелем долевых ценных бумаг стоимостью в сотни миллиардов долларов.

А вы владеете акциями Apple? Напишите в комментариях.

Источник

Понимание структуры капитала Apple

Опубликовано 03.07.2021 · Обновлено 03.07.2021

Apple Inc. (AAPL) – крупнейшая и, пожалуй, самая успешная компания 21 века. От скромного начала в калифорнийском гараже в 1976 году до сегодняшней компании стоимостью более 1,1 триллиона долларов – успех Apple был достигнут благодаря тому, что она была ведущим новатором не только в области технологий, но также и в финансах. Достаточно только изучить изменение структуры капитала компании, чтобы увидеть, насколько быстро Apple может адаптироваться к своей среде.

Ключевые выводы

• Капитализация собственного капитала – это мера того, сколько собственного капитала и / или долга компания использует для финансирования своей деятельности.
• Отношение долга к собственному капиталу Apple определяет размер собственности в корпорации по сравнению с суммой денег, причитающейся кредиторам, отношение долга к собственному капиталу Apple подскочило с 50% в 2016 году до 112% в 2019 году.
• Стоимость предприятия измеряет стоимость компании, где Apple удвоилась всего за два года до 1,12 триллиона долларов.
• У Apple 95 миллиардов долларов наличными и краткосрочными инвестициями, поэтому ее долг не вызывает беспокойства.

Капитализация собственного капитала

Структура капитала – это просто мера того, сколько собственного капитала и / или долга компания использует для финансирования своей деятельности. Собственный капитал представляет собой собственность в компании и рассчитывается путем нахождения суммы обыкновенных акций и нераспределенной прибыли за вычетом количества выкупленных собственных акций.

По состоянию на 29 июня 2019 года общий акционерный капитал Apple составляет 96,5 млрд долларов США. Он состоит из 43,4 млрд долларов США обыкновенных акций по номинальной стоимости и дополнительного оплаченного капитала, а также нераспределенной прибыли в размере 53,7 млрд долларов США за вычетом накопленного прочего совокупного дохода в размере 639 млн долларов США. У Apple в обращении около 4,57 миллиарда акций.

Краткий обзор

Apple добилась огромных успехов со структурой капитала за счет привлечения заемных средств и увеличения собственного капитала.

Капитализация долга

Второй компонент структуры капитала компании – это долг, который показывает, сколько компания должна кредиторам. Долг сначала классифицируется по временным периодам. Краткосрочные обязательства включают задолженность со сроком погашения в течение года, которую инвесторы должны учитывать при определении способности компании оставаться платежеспособной.

Краткосрочные обязательства Apple по состоянию на 29 июня 2019 года составляли 89,7 миллиарда долларов, включая 29,1 миллиарда долларов в виде кредиторской задолженности в размере 13,5 миллиарда долларов в виде краткосрочных векселей и облигаций. Долгосрочная задолженность и другие долгосрочные обязательства составляют 136 миллиардов долларов, в результате чего общие обязательства Apple достигают 225,8 миллиардов долларов, что почти на 63% больше, чем за последние три года.

Использовать

В связи с политикой нулевой процентной ставки ( ZIRP ) Apple начала выпускать свои первые облигации и векселя в 2013 году, взяв на себя общую сумму долга в размере 64,46 миллиарда долларов. Apple пошла на этот шаг не потому, что ей нужен был капитал, а потому, что она, по сути, получала бесплатные деньги.

Поскольку большая часть облигаций Apple имеет номинальную процентную ставку менее 3%, реальная доходность этих инструментов едва ли превышает инфляцию. Однако накопление долгов Apple значительно изменило структуру ее капитала. Текущие коэффициенты текущей и быстрой ликвидности Apple выросли на 33% и 59% соответственно за последние пять лет. Его долгосрочный долг вырос почти вдвое за последние три года.

Долг против капитала

Кроме того, выросло соотношение заемных и собственных средств компании. Это измерение лучше всего использовать для определения суммы собственности в корпорации по сравнению с суммой денег, причитающейся кредиторам. Он рассчитывается путем деления общих обязательств компании на собственный капитал. В конце 2016 года соотношение долга к собственному капиталу Apple составляло 50%. В течение трех лет это соотношение подскочило до 112%, демонстрируя, насколько быстро может измениться структура капитала.

Ценность предприятия

Стоимость предприятия (EV) – это популярный способ измерения стоимости компании, который часто используется инвестиционными банкирами для определения стоимости приобретения бизнеса. EV рассчитывается путем нахождения суммы рыночной капитализации компании и ее общего долга и вычитания этой цифры из общей суммы денежных средств и их эквивалентов.

EV Apple выросла с 600 миллиардов долларов в конце 2017 года до 1,12 триллиона долларов, увеличившись вдвое. Это происходит потому, что рыночная капитализация и денежные средства компании неуклонно растут. При этом чистый долг Apple упал с почти 50 миллиардов долларов в прошлом году до 14 миллиардов долларов во втором квартале 2019 года.

Инвесторы не могут забыть, что Apple – самая богатая корпорация в Америке. Имея более 50 миллиардов долларов наличными и 45 миллиардов долларов в краткосрочных рыночных ценных бумагах, по состоянию на 29 июня 2019 года структура капитала Apple с высокой долей заемных средств не должна представлять угрозы для платежеспособности компании в обозримом будущем.

Источник