Обзор компании Apple
Обзор Apple #AAPL
Сектор: Technology
Отрасль: Consumer Electronics
Общеизвестная компания по разработке, производству и продаже смартфонов, ПК, планшетов и аксессуаров. Также, компания предоставляет сопутствующие услуги в рамках своей экосистемы.
Источники дохода компании
Глобально доход компании приносят 2 сегмента:
1. Техника Apple с долей 82% от общей выручки.
2. Различные сервисы с долей 18% от общей выручки.
Разбивка продаж по регионам:
1. Северная и Южная Америка – 41%.
2. Европа – 24%.
3. Китай – 19%.
4. Япония – 8%.
5. Азия без Китая и Японии – 8%.
Разбивка продаж по компонентам:
1. iPhone – 54%.
2. Mac – 9%.
3. iPad – 8%.
4. Устройства (часы, зарядки и прочее) – 11%.
5. Сервисы – 18%.
Сильные стороны
1️⃣ Бренд. Несмотря на то, что Apple занимает только 15% рынка смартфонов в проданных единицах, в денежном выражении компания абсолютный лидер рынка с долей выручки 42%. Следующий конкурент – Samsung с долей выручки 18%. Такая экспозиция говорит о том, что покупатели готовы платить значительно больше за качество, инфраструктуру и имя компании. По разным оценкам стоимость бренда Apple в мире находится между 1 и 2 местом, меняясь местами с Amazon. А как известно, наибольшую долю добавленной стоимости в последние годы генерируют 2 направления: технологии и маркетинг. Apple как раз находится на стыке этих двух направлений.
2️⃣ Экосистема. Работа за Mac, iPhone в кармане, AppleWatch на руках, AirPods в ушах и всё это связано системой различных сервисов – у компании есть всё для того, чтобы закрыть любые технологические потребности рядового человека. Пожалуй, ни одна другая компания не имеет таких возможностей.
3️⃣ Из-за того, что в технике компании используются передовые чипы 7-5 нм технологии, Apple меньше подвержена полупроводниковому дефициту, чем другие производители, т.к. данные слоты у TSMC менее загружены ввиду не такого высокого спроса, как на чипы старых поколений.
4️⃣ Переход на собственные процессоры. Основное отличие заключается не в переходе с Intel на собственную разработку, что, конечно, оптимизирует затраты, а в смене архитектуры процессора с х86 на ARM. Преимущество заключается в том, что теперь все iOS приложения смогут работать на Mac. И плюс повышение производительности, гибкости дальнейшей модернизации и времени работы. Строго говоря, M1 (новый чип Apple для Mac) – это не центральный процессор, а фактически весь компьютер в одном чипе. Там и CPU, и GPU, и память, и контроллеры. Идея в том, чтобы не плодить ядра в процессоре, как это делают сейчас другие производители, а поручить конкретные задачи конкретным чипам, чтобы оптимизировать работу в целом.
Apple движется к тому, чтобы максимально не зависеть от других компаний-разработчиков железа и у неё это легко получается, потому что компания контролирует весь процесс производства в отличии от конкурентов. Иначе говоря, экосистема Apple будет включать в себя весь софт и всё железо, что даст дополнительные возможности в увеличении производительности, такие как использование нейропроцессоров для управления охлаждением (Google уже реализует это в своих процессорах).
5️⃣ Финансовые показатели. Для корпорации такого уровня и размера цифры в отчетности складываются в приятную картинку: 41% gross margin, 25% net margin, $80b чистого кэша на балансе. Помимо этого, за последние 5 лет компания выкупила 22% собственных акций, уменьшив их общее количество с 21345 до 16557 млн штук, т.е. акционеры получают значительную прибавку к EPS только за счет одной возможности производить регулярный огромный buyback.
Риски
1️⃣ Магазин приложений AppStore. Кроме как через AppStore разработчики больше никак не могут предложить свой продукт рынку iOS. С Apple регулярно судятся по этому поводу, но пока безрезультатно. Недавно был представлен законопроект «Open App Markets Act», в котором предлагается ограничить власть Apple и Google над магазинами приложений.
Скорее всего, рано или поздно рынок придет к тому, что появятся альтернативные площадки для установки приложений, но будет ли это ударом по компании? – далеко не факт. Сейчас основные претензии разработчиков заключаются в 30% комиссии в AppStore и влиянии Apple на функциональность самих приложений (последний пример с рекламным идентификатором – яркий пример). Но даже если появятся альтернативные магазины приложений, то будут ли они предустановлены на устройства Apple? Пользователя комиссии никак не касаются, поэтому он скорее выберет безопасную установку с AppStore. Тем не менее, суды могут привести к снижению комиссий компании.
2️⃣ Китай. Этот риск в последнее время всплывает у многих технологических компаний и Apple не исключение. Учитывая высокую долю продаж (19%) и сборку устройств в Китае, корпорация вынуждена выполнять все требования китайского руководства: удалять неугодные приложения из AppStore, заставлять разработчиков ограничивать информацию об определенных событиях и спорных территориях Китая, хранить все собранные о китайцах данные внутри страны. И этот тренд набирает обороты по всему миру. Но, учитывая особую конфронтацию между США и Китаем, в какой-то момент корпорация может стать уязвимым местом США, на которое можно давить, и партия может решить, что Apple тут больше не место, ведь у Китая есть свой Huawei, и погнать яблочную компанию со своего рынка. В последние недели Китай уже показал, что любая угроза режиму со стороны капитализма и свободы информации ему не нужна.
Финансовые показатели
Капитализация = $2460b
P/E = 29
EPS (посл. 12 мес) = $5,11
EPS (след. 12 мес) = $5,5 (+8% г/г)
Рост выручки за посл. 3 года: +51%
Рост прибыли за посл. 3 года: +80%
Чистый долг отрицательный
Дивиденды: 0,58%
Оценка инвестиционной привлекательности
Компания очень крупная, поэтому ожидать от неё значительного роста доходов не стоит. Тем более, что сейчас цена кажется несколько завышенной ($150 за акцию).
Максимальная цена для покупки: $118
Итоги
Современная Apple чем-то напоминает империю Standard Oil Джона Рокфеллера: планомерный и продуманный захват рынка. Компания завоевывает рынок устройств за счет технологического лидерства и высокого доверия потребителей. Долгие годы компания показывает устойчивое конкурентное преимущество и просто тяжело представить, кто может сбросить Apple с пьедестала. И, несмотря на, казалось бы, насыщенность рынка продукцией Apple, тот технологический рывок, который уже происходит на данный момент, будет, вероятно, обеспечивать компании устойчивый спрос на её устройства, и, поскольку вычислительная мощность растет большими прыжками, это, также, открывает возможности для более продвинутого софта и функций для пользователей. В комбинации с отличным управлением и финансовым менеджментом компания является хорошим выбором в касте компаний с невысокими темпами роста. Немного омрачает общую картину крупная доля Китая в выручке, а точнее непредсказуемость будущего этой доли.
✅Общая оценка: 4/5
Не является инвестиционной рекомендацией
Источник
Плюсы и минусы продукции от Apple
После выхода первого в мире iPhone в далеком 2007 году он моментально стал сенсацией. Компании удалось совершить прорыв, так что новую модель и ее потомков ждал гарантированный успех.
Прошло 11 лет, а телефон с яблоком на задней крышке по-прежнему удерживает лидирующие позиции по продажам на мобильном рынке.
Однако в последнее время пользователи начали задаваться вопросом, стоит ли новое устройство своих баснословных денег в то время как появились сотни других брендов, по производительности не уступающих Apple. 
Предлагаем изучить все достоинства и недостатки Apple, чтобы принять окончательное решение о покупке.
Положительные стороны iPhone
Позитивных моментов много, и они действительно заслуживают внимания:
- Отменное качество, возможность пользоваться apple pay;
- Качественная поддержка и возможность всегда получать свежие обновления;
- Закрытая платформа бережет от вирусов и угроз извне;
- Есть вагон аксессуаров, которыми можно дополнить смартфон.
Компания заботится о клиентах, обеспечивая стабильно высокое качество техники. Начиная от идеальной упаковки и заканчивая каждым винтиком в устройстве – девайс действительно безукоризненный. Можно быть уверенным в его длительной работе без подзарядки, отсутствие лагов в работе, да и корпус выглядит красиво.
iPhone xs, работающий на операционной системе iOS, регулярно обновляется. А поскольку и железо, и софт здесь от одного производителя, это гарантия надёжной работы. Обновления к купленному сегодня айфону будут выходить еще очень долго, так что все возможности платформы под рукой у пользователя.
iOS отличается закрытой файловой системой, а это почти стопроцентная защита от вирусов. Все приложения в App Store проходят жесткий отбор и контроль, поэтому можно не бояться скачать на девайс вредоносное ПО. Таким подходом не могут похвастаться другие производители. Интерфейс iOS простой и понятный, даже никогда не державший в руках айфон человек с легкостью разберется в меню девайса.
Плюс продукции Apple в разнообразии: iPhone XS Max, iPhone XR и XS – выбрать есть из чего как по функционалу, так и по стоимости. Для любителей классики в продаже по-прежнему есть iPhone X, 8 и 7 айфоны, apple se и пр. Что касается аксессуаров и сопутствующих устройств, выбор просто огромен.
Слабые стороны яблочных телефонов
Минусы Apple-смартфонов тоже есть и для некоторых людей они очень весомые. В первую очередь это высокая цена не только гаджета, но и дорогой ремонт на случай поломки. Не каждый человек готов заплатить около 100 тысяч рублей за гаджет, к которому требуются оригинальные беспроводные наушники и зарядный кабель.
Последний, к слову, нужно беречь: потеряв или сломав его зарядить мобильный и подключиться iTunes с помощью «неродного» кабеля не получится. Только фирменные недешевые аксессуары.
Подробней о минусах и плюсах айфонов можно прочитать здесь.
Еще один минус – ограниченный модельный ряд. Ранее компания выпускала по одному смартфону ежегодно, сегодня их 2-3, плюс несколько цветовых вариаций. По сути гаджеты от Apple не имеют между собой ключевых различий, полностью повторяя друг друга за исключением объема памяти и диагонали экрана.
Среди всех плюсов и минусов Apple больше всего споров вызывает неоднозначная характеристика – закрытая файловая система iOS. С одной стороны, она действительно защищает устройство, но с другой из-за такой закрытости пользователи яблочной техники терпят неудобства.
К примеру, в гостях у друга перекинуть музыку с его ПК себе на телефон не получится без оригинального кабеля и подключения iTunes. Соединение по Bluetooth возможно только с использованием гарнитуры и других беспроводных аксессуаров.
Расширить объем памяти купленной модели айфона не получится с помощью SD-карты. Возможности кастомизации девайса тоже отсутствуют – максимум можно сменить заставку на телефоне, в то время как пользователи Android могут скачивать новые темы хоть каждый день.
Отзывы пользователей показывают, что несъемная батарея – это тоже недостаток. Если в планах пользоваться гаджетом несколько лет подряд, замена аккумулятора – неизбежность.
Особенности других яблочных устройств
Отдельно стоит упомянуть плюсы и минусы ноутбуков Apple, которые не первый год занимают лидирующие позиции по показателю продаж. Среди положительных моментов пользователи выделяют следующие:
- Стильный, строгий дизайн и минимальный вес – 12-дюймовый MacBook в алюминиевом корпусе весит всего 920 грамм. По сравнению с 2015 годом теперь MacBook есть не только в сером цвете, а и в золотом, серебряном и даже розовом;
- Техподдержка и гарантия производителя. Компания готова взять на себя стоимость доставки неисправного товара на ремонт на протяжении гарантийного срока. Неисправную деталь в авторизованном сервисном центре меняют бесплатно;
- Программное обеспечение можно отнести к сильным сторонам Apple. В пакете iWork есть масса полезных программ, а в OS X реализованы все требуемые пользователю функции.
Ipad от Apple сегодня считается революционным планшетом во многом благодаря Retina дисплею, 10 часам непрерывной работы и процессорам с высокой производительностью. Минусов чуть меньше, но они тоже есть: не поддерживаются флэш-карты, нет разъема USB, не поддерживается режим многозадачности, а также он зависим от Itunes. Если же бюджет не является проблемой, то IPad станет хорошим выбором.
Проблемы всей техники Apple
Официальные правила эксплуатации гласят:
- Использовать устройства при температуре от 0 до 35 °C, эти же правила распространяются на apple watch;
- Оптимальная температура для хранения от -20 до 45 °C;
- Относительная влажность в рамках от 5% до 95% без конденсации.
Самая слабая часть всех Apple устройств – дисплей, не реагирующий на жесты управления при несоблюдении нижней планки температурного режима. На устройстве может попадать изображение, при переохлаждении техника отключается, оперативная память теряется. Подобное может случиться с iPod, apple watch 4 или iPhone, если использовать технику не в подходящем климатическом режиме. Нужно понимать, что в гарантийном ремонте такой техники сервисный центр откажет.
Следующий минус Apple, хотя он касается всей продукции с ёмкостными сенсорными экранами – с экраном нельзя работать, касаясь его руками в перчатках или другими предметами. Чтобы принять звонок, пользователю придется снять перчатки, что не всегда удобно в холодное время года.
До сих пор синхронизация устройств с iTunes с ОС Linux невозможна, что серьезно усложняет процесс взаимодействия. Решать проблему приходится через Mac OS X или Windows либо отказаться от части функционала техники.
Итоги
Плюсы и минусы Apple есть, как и у любой другой техники. Однако серьёзных причин, побуждающих отказаться от использования яблочных гаджетов нет, в основном все субъективные проблемы решаемы. Операционная система, невзирая на ее закрытость, достаточно функциональная, работает без багов, она быстрая и защищенная – отличный выбор для любителей брендовых вещей, желающих подчеркнуть свой статус.
Видео по теме — Плюсы и Минусы продукции APPLE:
https://opartnerke.ru/plyusy-i-minusy-produkcii-apple/ Все плюсы и минусы продукции от Apple https://opartnerke.ru/wp-content/uploads/2019/01/plusy_minusy_produkcii_apple.jpg https://opartnerke.ru/wp-content/uploads/2019/01/plusy_minusy_produkcii_apple-150×150.jpg 2019-01-12T23:37:30+06:00 Александр Hi-Tech apple,ipad,iphone После выхода первого в мире iPhone в далеком 2007 году он моментально стал сенсацией. Компании удалось совершить прорыв, так что новую модель и ее потомков ждал гарантированный успех. Прошло 11 лет, а телефон с яблоком на задней крышке по-прежнему удерживает лидирующие позиции по продажам на мобильном рынке. Однако в последнее время. Александр Александр alksandr1973@gmail.com Administrator Обзоры смартфонов и интернет сервисов 
Источник
